Michael Calvey en Philippe Delpal zijn vrijdag niet naar de rechtbank van Moskou gekomen om hun beroep tegen hun straf in overweging te nemen. Een geïnformeerde bron zei dat elk van hen in hun eigen land is en dat hun aankomst volgens advocaten kan worden belemmerd door de moeilijkheid om een visum te krijgen. Ondertussen, in december 2022, begon de opsplitsing van Baring Vostok’s activiteiten in Russische en internationale delen. Volgens experts die door Kompaniya zijn geïnterviewd, vereisen de activa van het fonds, zoals Yandex en Ozon, tegenwoordig veel aandacht en nieuwe benaderingen, omdat de oude “niet meer werken”.
“Heeft het recht om”
Op vrijdag 24 maart meldden Russische persbureaus het vertrek van de Amerikaanse zakenman Michael Calvey uit Rusland. Het feit dat hij het land verliet, werd al in mei 2022 bekend, maar het onderwerp dook weer op toen Calvey niet verscheen op een hoorzitting in de rechtbank van Moskou.
Tijdens de bijeenkomst waren ze van plan om de beroepen van de partijen – Michael Calvey en de Fransman Philippe Delpal – tegen het vonnis van 2021 in overweging te nemen. Het proces werd echter uitgesteld tot 21 april, waardoor de deelnemers gedurende deze tijd vertrouwd konden raken met aanvullend materiaal en het probleem van het vertalen van documenten in het Frans konden oplossen.
Een bron van RIA Novosti merkte op dat zowel Calvey als Delpal de Russische Federatie verlieten onmiddellijk nadat de preventieve maatregel tegen hen was opgeheven. Bedenk dat het Hof van Cassatie in januari 2022 het verbod op bepaalde handelingen voor de Amerikaan heeft opgeheven, waaronder het verbod om het huis te verlaten. Volgens de gesprekspartner van het bureau zit Calvey nu in de States en Delpal in Frankrijk.
Calvey’s advocaat, Timofey Gridnev, merkte op dat Calvey van plan is terug te keren naar de Russische Federatie om het beroep te overwegen. Dat gaat volgens hem gebeuren als de Amerikaanse investeerder een visum kan krijgen, en daar zijn nu problemen mee. Dezelfde versie werd verwoord door de advocaat van Delpal.
Gridnev voegde eraan toe dat hij niet wist waar zijn cliënt was, en vergeleek de ontvangst van dergelijke informatie met inmenging in het privéleven. Tegelijkertijd benadrukte hij dat de zakenman recht heeft op vrij verkeer en de Russische wet niet overtreedt.
“Bedrijfsconflict”
De zaak tegen de oprichter van Baring Vostok werd aangespannen nadat een aanvraag bij de FSB was ingediend door een lid van de raad van bestuur van de bank, Sherzod Yusupov. Hij meldde de diefstal van 2,5 miljard roebel in 2015 van de Vostochny Bank, die toen onder controle stond van het fonds. De beschuldiging was gebaseerd op het feit dat Calvey een lening van de bank aanging voor het opgegeven bedrag, maar deze niet in geld teruggaf, maar in aandelen van het Luxemburgse bedrijf IFTG. Het overgedragen aandeel werd gewaardeerd op 3 miljard roebel, maar de eisers vonden het 5 keer te hoog. Het tijdschrift Kompaniya behandelde dit proces in detail.
Calvey pleitte niet schuldig. Hij noemde de strafrechtelijke vervolging een poging van de aandeelhouders van Vostochny om een bedrijfsgeschil op te lossen. Uiteindelijk kwamen partijen overeen dat het Eerste Incassobureau, dat tot het investeringsfonds behoorde, de bank 2,5 miljard zou betalen en dat de vordering op haar beurt zou intrekken. In het najaar van 2020 tekenden Evison (een structuur van het Baring Vostok fund. – Red.) en Finvision van Artem Avetisyan een schikkingsovereenkomst, en zag Vostochny Bank af van claims tegen Calvey en Evison. Al in november werd Calvey vrijgelaten uit huisarrest.
De verzoening van de partijen had echter geen invloed op het verloop van de strafzaak. In 2021 werd de investeringsbankier schuldig bevonden aan het verduisteren van 2,5 miljard roebel van Vostochny Bank en veroordeeld tot 5,5 jaar proeftijd. De rechtbank concludeerde dat “de correctie van de beklaagden mogelijk is zonder isolatie van de samenleving”. In januari 2022 heeft de rechtbank, als onderdeel van de cassatiezitting, de straf omgezet en het verbod op een deel van de acties tegen Calvey opgeheven.
Zakelijke afdeling
Michael Calvey is de oprichter van het oudste investeringsfonds in Rusland, Baring Vostok. Nog voordat de schuldige uitspraak was gedaan, verklaarde het bedrijf dat het niet van plan was de Russische activiteiten in te perken. De exit van BV uit het kapitaal van de op één na grootste internetprovider in de Russische Federatie ER-Telecom en de verkoop van aandelen 2GIS werden hier toen als routinegebeurtenissen gekenmerkt. De vertegenwoordiger van het bedrijf merkte in een gesprek met het “bedrijf” op dat het fonds ongeveer 40 portefeuillebedrijven heeft en dat het dergelijke operaties elk jaar uitvoert, en dit is de essentie van zijn activiteit.
Dat het fonds niet van plan is zijn activiteiten in Rusland in te perken, werd door Calvey zelf herhaaldelijk aan journalisten in de rechtszaal verteld. Hij merkte op dat hij onder meer in het land is gebleven vanwege zijn geloof in het potentieel om “een van ‘s werelds leidende investeringsmarkten” te worden. En zelfs na de veroordeling zei Calvey dat hij zou blijven investeren in de Russische economie.
Tijdens de conferentie van de Amerikaanse Kamer van Koophandel (AmCham) in Moskou in september 2021 verzekerde de ondernemer dat hij nog steeds met optimisme kijkt naar investeringen in de Russische economie. Vervolgens herinnerde hij zich dat het grootste deel van de investeringsportefeuille van Baring Vostok geconcentreerd is in Rusland en Kazachstan. Deze landen zijn goed voor 95% van de portefeuille, zei hij.
In december 2022 verscheen echter het nieuws dat Baring Vostok de zaken en activa zou verdelen tussen twee nieuwe beheermaatschappijen: Baring Private Equity en Vostok Investments. Zoals RBC ontdekte, onder verwijzing naar bronnen in investeringskringen, wordt Elena Ivashentseva, die eerder de functie van senior partner bij BV bekleedde, de voorzitter van de raad van bestuur van Vostok Investments. Onder het beheer van deze holding zullen bedrijven passeren waarvan de hoofdactiviteit is geconcentreerd in de Russische Federatie. Dit zijn Ozon, Solofarm, Skyeng, Vkusvill, Familia en anderen.
En het Baring Private Equity-fonds beheerd door Calvey zal het beheer overnemen van internationale bedrijven als Kaspi.kz, BlaBlaCar, Kolesa.kz. De bron van de publicatie merkte op dat de deal vergelijkbaar is met de manier waarop het Russische team deze activa zou kopen. Er zit echter geen geld in deze deal, het is een uitwisseling, merkte de gesprekspartner op. Er werd verduidelijkt dat de deal nog moet worden goedgekeurd door de regeringscommissie voor de controle op buitenlandse investeringen.
Kazachse bedrijven zijn niet vertegenwoordigd in Rusland en het Franse BlaBlaCar kondigde in maart 2022 de opschorting van investeringen in het land aan. Tegelijkertijd werd opgemerkt dat het bedrijf besloot om onder controle van het Russische BlaBlaCar-team op de lokale markt te blijven werken.
“Calvey kan wat advies en aanbevelingen geven”
Baring Vostok reageerde niet op het verzoek van het bedrijf over hoe de scheiding van activa verliep en of Calvey nog steeds invloed heeft op het Russische bedrijfsleven. We vroegen experts om de vooruitzichten voor zijn terugkeer naar het land en invloed op Russische bedrijven te beoordelen.
Gezien de controversiële persoonlijke ervaring van Calvey (succesvolle zaken aan de ene kant en dubieuze onderzoeken aan de andere kant), is het onwaarschijnlijk dat hij terugkeert naar Rusland, meent econoom Nikita Maslennikov .
“Wat is het nut? Al zijn professionele activiteiten houden verband met de interactie van de Russische financiële markt en de markt van vijandige landen. En nu Rusland eigenlijk geïsoleerd is, is er geen interactie meer. Calvey in Rusland heeft geen onderwerp meer van professionele activiteit ”, merkt de expert op.
Het antwoord op de vraag of Calvey terugkeert naar Rusland zal afhangen van de vraag of er veranderingen in het economische regime komen, merkt politicoloog Pavel Salin op . Bij een positief antwoord is zo’n scenario reëel, meent hij. Tegelijkertijd betwijfelde de politicoloog of de ondernemer de investeringsprocessen in Rusland blijft beïnvloeden. “Dit is wat alle westerse bedrijven die de Russische markt verlaten nu doen. Het wordt “scheiding” genoemd, in feite is het “weggaan”, zei hij.
Twijfels over de terugkeer van de investeringsbankier naar de Russische Federatie werden ook geuit door het hoofd van het Centrum voor Strategische Communicatie Dmitry Abzalov . Volgens hem werd de beslissing over de verdeling van activa in Baring Vostok genomen op het niveau van het topmanagement. “Maar het is duidelijk dat iemand invloed heeft op deze beslissing”, voegde de expert eraan toe. Hij herinnerde eraan dat het plan met de splitsing van het bedrijfsleven in Russisch en internationaal vorig jaar erg populair was, en sloot niet uit dat Calvey, als de geopolitieke situatie zich stabiliseert, het eigendom van Russische activa zal herstellen. “Er zijn veel voorbeelden van gevallen waarin de eigenaar van het bedrijf weer aan het werk ging”, zei hij, waarmee hij zijn vertrouwen uitsprak dat de Amerikaanse investeringsbankier op de een of andere manier indirect zijn invloed op het bedrijfsleven in de Russische Federatie behoudt.
De verdeling van activa in Baring Vostok is een klassiek zakelijk fokkerijschema, het wordt gebruikt door iedereen die zo’n stap zet, merkte Maslennikov op. Hij trok een parallel met Yandex, waarvan de Russische activa nu gepland zijn om afzonderlijk te worden ontwikkeld, en internationale activa afzonderlijk. “Dit is een algemeen principe voor alle spelers die aanzienlijke belangen hebben op buitenlandse financiële markten”, merkte de expert op.
Calvey’s invloed op het Russische bedrijfsleven nam aanzienlijk af met de start van het onderzoek en zijn plaatsing onder huisarrest. Het is onwaarschijnlijk dat hij kracht kan tonen en financiële markten kan beïnvloeden, stelt Maslennikov. Volgens hem kan de Amerikaan wat advies en aanbevelingen geven aan het team, dat nu verantwoordelijk is voor de lokale zaken. Maar dit alles valt binnen het kader van standaard bedrijfsbeheerpraktijken, want “binnenkort zal dit bedrijf volledig onafhankelijk zijn en opereren binnen het kader van de Russische jurisdictie.” Onder deze omstandigheden zal het team een meer gedetailleerd beeld hebben van wat er in het land gebeurt. Zij kunnen overleggen met de oprichter van het fonds, maar volgens de deskundige is er geen sprake van een overheersende invloed.
“De vraag hoe dit proces het Russische bedrijfsleven (Ozon, Yandex, Tinkoff, Vkusvill en anderen) zal beïnvloeden, moet beter worden geformuleerd als:” Hoe zal de staat van deze activa de staat van Baring Vostok’s lokale bedrijf beïnvloeden? Dit is belangrijker, omdat al deze activa problematisch zijn ”, merkte de econoom op.
In “Yandex”, herinnert hij zich, is de herstructurering lange tijd niet voltooid, bij Ozon “staan zo nu en dan magazijnen in brand”. Het aandelenpakket van deze bedrijven is solide, redelijk veelbelovend, maar vereist zorgvuldige aandacht en controle per uur, weet Maslennikov zeker. Volgens hem is dit tegenwoordig een probleem voor elke vermogensbeheerder die tot in detail moet begrijpen welke activa u beheert en wat ermee gebeurt. Maar dit is al een ander analyseniveau, omdat de situatie verandert en de oude benaderingen niet meer werken, concludeert de gesprekspartner van het “Bedrijf”.
